1937年12月，在国民政府迁都的前夜，戴笠亲自部署了南京、上海两地的谍报网，由钱一民(乔立生 饰)负责。撤退时，戴笠随身带走了一把珍贵的龙泉宝剑。时间很快到了1941年12月1日，珍珠港事件爆发前夜。中华航空公司“上海号”飞机，在广东境内失事。但是奇怪的是，日军竟派出飞机对失事的现场进行轮番轰炸，这种反常的现象引起了“海狼号”船长、中共地下党员许伯韬(施京明 饰)的注意。他立即指示大副萧汉光参与对失事现场的搜索。原来，敌人是在隐藏着一个军事机密。在这架飞机上有一个特殊的旅客，就是上海宪兵司令部特务(刘东来 饰)机关长中村，他将送达一份命令，即驻扎在广东境内的日本23军，在珍珠港得手之后，立即占领香港。果然，萧汉光在搜索中遭遇了侥幸生还的中村，两人以前就打过交道，一番搏斗之后，中村逃脱，萧汉光找到了中村撕毁的那份命令的一块碎片，那上面写着12月7日，正是珍珠港事件爆发的时间。中国政府对日正式宣战的当天，钱一民在上海被捕。而此时，土肥原(秦建宏 饰)也接来了大汉奸川岛芳子(王亚梅 饰)(王亚梅 饰)。在这个女人的软硬兼施下，钱一民叛变了，交出了京沪两地的军统人员名单。于是，一场异常残酷的大逮捕、大屠杀开始了，一夜之间，两地军统组织彻底被破坏。萧汉光和余龙(叶静 饰)也险些落进了魔掌。几天后，川岛芳子又单独见了钱一民，后者向她透露了一个秘密——当年被孙殿英掘墓得到了“龙泉”宝剑，正秘密藏在重庆军统局的保密室里。川岛芳子动起了脑筋。十二年前，她在天津曾经向戴笠索要过这把龙泉剑，不料被严词拒绝。现在，她希望能把这把剑夺回来，作为伪满州国的康德皇帝溥仪向日本天皇的生日礼物。钱一民的叛变，令戴笠伤了元气。他特地招回了原来在美国受训的爱将韩森(刘牧 饰)，让他赴上海重建军统组织。几个月后的1942年4月1日，是军统成立五周年的日子，在重庆的戴笠举行了隆重的纪念大会，蒋介石(傅子明 饰)到会讲话。之前，他照例要朝拜一下那把被乾隆皇帝钦定命名为“龙泉”的九龙宝剑。但就在打开匣子之后，那把宝剑已经不翼而飞了。